오리온 저평가주가,오리온의 배당금, 오리온 주가전망? 코리안 밸류업?

오리온 로고(오리온 홈페이지)

1. 기업개요

 

오리온은 음식료품을 제조하고 가공하여 판매하는 기업으로, 국내 시장에서 초코파이를 포함한 다양한 파이 제품과 포카칩, 오징어땅콩 등으로 안정적인 실적을 이어오고 있습니다. 2024년 1분기 기준으로 오리온의 시가총액은 약 3조 6,096억 원이며, 코스피 시총 순위는 113위에 위치하고 있습니다. PBR(주가순자산비율)은 1.22배로 나타났습니다. 이러한 수치는 오리온이 시장에서 어느 정도의 가치를 인정받고 있는지를 보여주고 있습니다.

 

2. 최근 실적

 

2024년 1분기 오리온의 매출액은 7,484억 원, 영업이익은 1,251억 원에 달했습니다. 4월부터 6월까지의 월별 실적을 살펴보면, 4월에는 매출액 2,438억 원, 영업이익 434억 원을 기록했고, 5월에는 매출액 2,484억 원, 영업이익 455억 원으로 소폭 증가했습니다. 그러나 6월에는 매출액이 2,288억 원, 영업이익이 359억 원으로 다시 감소했습니다. 2분기에는 매출액 7,210억 원, 영업이익 1,248억 원을 기록했는데, 이는 1분기 대비 약간 감소한 수치입니다. 비수기임에도 불구하고 높은 마진을 유지한 점은 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

 

3. 실적 전망

 

대신증권은 오리온의 2024년 목표주가를 13만 원으로 설정했으며, 매출액은 3조 1,110억 원, 영업이익은 5,490억 원으로 예상하고 있습니다. 이는 작년 대비 약 8~10%의 성장을 의미합니다. 현재 오리온은 일부 국가, 특히 러시아와 중국에서 소비 부진과 채널 조정의 영향을 받고 있지만, 한국 시장에서의 매출 성장을 바탕으로 2분기에는 좋은 실적을 나타냈습니다. 고환율로 인해 매출 성장에는 제한이 있지만, 비용 효율화를 통해 마진은 개선되고 있는 상황입니다.

 

오리온 바이오 인수와 사명

4. 바이오 사업 인수

 

또한, 오리온은 최근 레고켐바이오(현재 사명 변경)를 인수하여 바이오 사업에 진출했습니다. 리가켐바이오의 25.73%를 5,400억 원에 인수했지만, 당시 이로 인해 주가는 엄청나게 하락세를 보였습니다. 저평가로 극명하게 보이는 저점까지...

오리온은 2030년까지 로열티 수령을 목표로 하는 상업화 단계 품목 5개를 확보할 계획이며, 2027년까지 5개의 독자 임상 파이프라인을 증가시키고 매년 3~5개의 임상시험계획을 신청할 예정이라고 기사가 나왔고 이러한 신사업은 수익화까지 시간이 걸릴 수 있지만, 중장기적으로는 신성장 동력으로 작용할 가능성이 크게 있습니다.

 

5.오리온 배당금

 

오리온은 연 1회 결산배당을 통해 주주들에게 배당금을 지급하고 있습니다. 2023년 기준으로 1주당 배당금은 1,250원이었으며, 당시 시가 배당수익률은 약 1.1% 수준이었습니다. 2023년 배당 기준일은 12월 31일이었고, 배당금 지급일은 2024년 4월 16일로 발표되었습니다.

 

회사의 배당성향은 13.1%로, 현금흐름 대비 다소 낮은 편이나 최근 3년간 평균보다 높은 수준입니다. 그러나 2017년의 31.4%에 비하면 절반 이하로 줄어들었습니다. 오리온은 재무구조가 견고하며, 부채비율이 20% 미만으로 관리되고 있어 안정적입니다.

회사는 배당성향을 향후 더 높이겠다고 발표했으며 꾸준한 배당을 통해 한국 법인으로의 현금 유입이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서 장기적으로 주주 환원 규모가 확대될 가능성도 큽니다.

러시아에서도 강한 오리온 ㄷㄷ

 

5. 목표주가 및 주가 전망

 

여러 증권사에서 오리온 목표주가를 설정했는데 하이투자는 160,000원, 교보는 130,000원, 키움은 142,000원, 신한투자는 135,000원, DS투자는 150,000원으로 설정했습니다. 현재 주가가 33,000원인 점을 감안할 때, 증권사 목표주가 대비 약 40~60%의 상승 여력이 있는 것으로 보입니다.

 

6. 수급 상황 및 차트 분석

 

수급 상황을 살펴보면, 60일 누적 수급에서 외인은 지속적으로 매도세를 보이고 있으며, 개인과 기관은 소량 매수 중입니다. 250일 누적 수급에서도 외인은 매도세를 지속하고 있어 주가에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 차트 분석에 따르면, 최근 음식료 주가 상승이 있었으나 현재 조정 중입니다. 9만 원이 주가 바닥권으로 형성되고 있으며, 이 지점이 깨질 경우 8.6만 원, 8만 원까지 하방이 열릴 수 있습니다. 상방으로는 9.4만 원, 9.9만 원, 10.5만 원, 11.2만 원이 중요한 저항선으로 작용할 것으로 보입니다. 이 구간을 돌파하면 12만 원, 12.5만 원이 다음 목표가 될 것입니다.

 

7. 요약 및 개인의견

 

결론적으로, 오리온의 주가 전망 및 실적에 대한 분석을 통해, 바이오 사업 인수로 인해 다소 아쉬운 주가 흐름을 보였지만, 현재 매출 대비 주가는 바닥권에 형성되어 있어 분할 매수 전략이 유효할 것으로 판단됩니다. 다만, 주가 상승에는 시간이 걸릴 수 있으므로 중장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다. 오리온은 안정적인 실적을 바탕으로 향후 성장 가능성을 가지고 있는 기업으로, 투자자들은 이러한 점을 고려하여 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

 

참고로, 저도 오리온 주식을 가지고 있습니다. 바이오 인수기사에 주가가 폭락할 때 저는 천천히 매수로 들어갔습니다.

이미 들어간지 1년이 되어가고 있지만 천천히 매집하여 비중은 점점 커져가고 있네요.

하지만 저점으로 매수했기 때문에 부담이 없고 오리온 회사의 매출은 점점 높아지고 펀더멘탈에는 영향이 없기 때문에

워렌버핏의 마음으로 가격이 싼 주식을 사놓고 있으면 마음이 편하다는 마인드로 주가가 오르기를 기다리고 있습니다.ㅎㅎㅎ

 

이따금 과자를 사 먹을 때면 오리온 과자를 일부러 고를때도 종종 있습니다. ㅎㅎㅎ

이런 게 주주의 마음 아닐까요? :) 성투하시길 바랍니다!